대한민국에 상장되어 있는 모든 기업들을 산업, 재무, 차트, 수급 등을 분석하고 이를 바탕으로 이 글을 쓴 시점을 기준으로 기업 주가의 평가가치를 판단하고 향후 주가가 어떻게 흘러갈지에 대해서 개인적인 전망을 얘기해보겠습니다. 한번 보시는 것만으로 시간과 돈을 벌 수 있으니 주식을 매수하시기 전에 EASYSTOCK(이지스톡) 검색하셔서 분석 자료 한번 천천히 보시고 매수하시길 추천드리며, 본 글이 투자 전 냉철한 판단에 도움이 되길 바랍니다.
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EASYSTOCK의 기업 평가 Grade 기준총 15점 만점 각 항목 3점 만점
평가 항목
- 산업
- 재무상태
- 차트
- 수급
- 투자 포인트
1. 종목 분석
기업명 : 한미글로벌
관련 테마 : 건설, 네옴 시티
시가총액 : 3,441억 원
액면가 : 500원
발행주식수 : 10,957,550 / 유동비율 (62.5%)
대주주 지분율 : 김종훈 외 11인 (21.91%) / 자사주 (13.56%)
외국인 지분율 : 2.07%
기업 개요
- 한미글로벌은 1996년 미국 파슨스와 합작을 통해 설립한 국내 최초 건설사업관리 전문회사로서 건설사업 전 분야에 대한 기술용역 업무를 수행하는 PM 전문기업으로 다양한 분야에서 건설사업관리 업무를 폭넓게 수행하고 있음.
- 한미글로벌은 코로나 등 경영여건 악화에도 불구하고 국내외 사업의 매출 증가와 이익 개선을 보여주고 있으며 2021년 미국 ENR지 선정 세계 10위 PM업체 (미국 제외)로 선정되는 등 꾸준한 성장세를 보여주고 있음.
한미글로벌 주요 매출
국내 (관급 용역형) / 국내 (민간 용역형, 책임형(시공))
해외 수주
한미글로벌의 주요 매출로는 건설사업관리공사 수주로 국내 관급/국내 민간 그리고 해외건설공사 수주가 있습니다.
2022년 반기 보고서에 의하면 국내 민간이 전체 매출 중 90%를 차지하고 있으며 국내 관급은 1% 그 외 해외수주 9%입니다.
산업 분석 (+2점)
건설, 네옴 시티
한미글로벌은 국내 최초 CM(Construction Management) 기업으로 초고층 빌딩, 반도체 및 2차 전지 FAB 등 하이테크 건축물 중심으로 건설사업관리 업무를 수행하고 있습니다. 건설사업관리를 잠시 설명드리자면, 건설사업관리자가 발주자를 대신하여 건설사업의 관리를 대행하여 주는 것을 말합니다. 즉, 최신의 건설공법, 시장분석, 원가 및 공정관리 등 전반의 지식을 갖추고 기획, 설계, 시공/감리, 사후관리 등 프로젝트 전 분야에 걸친 관리를 수행하는 하나의 종합 관리자라고 생각하시면 됩니다.
한미글로벌은 국내 1위 건설사업관리(PM) 전문 기업이자 지난 2021년에는 미국 ENR지 선정 세계 10위 PM업체로 선정되는 등 국내는 물론 세계적으로도 인정받는 기업입니다. 이에 최근 미래 먹거리의 성장 동원력인 산업이 변함에 따라 여러 하이테크 관련 제조 공장시설에 대한 투자 증가로 한미글로벌 기업이 수혜를 받고 있습니다. 앞으로도 사우디의 네옴 시티를 더불어 국내에서도 스마트시티 등 큰 규모의 공사들이 나올 것입니다. 이에 큰 수혜를 받을 수 있으며 꾸준한 성장세를 보여준 한미글로벌의 산업에 대한 점수는 2점을 주겠습니다.
재무 분석 (+2점)
중요 요약
- 2021년 기준 전년대비 매출액 16.1% 증가 , 영업이익 19% 증가, 당기순이익 54.5% 증가
- 2500%를 넘는 높은 유보율
- 자본 대비 부채비율의 지속적인 증가
한미글로벌은 2020년 ~ 2021년 코로나로 인해 악화된 시장환경 속에서 매출액이 하락하였지만 어느 정도 견조한 매출을 보여주었습니다. 이후 2022년에 1분기 2분기 모두 전년도 동기 대비 높은 성장을 기록하며 외형 및 수익 성장에 성공했다고 볼 수 있습니다. 아무래도 2차 전지 섹터의 타이트한 공급을 따라가기 위해 관련 하이테크 제조 공장 시설에 대한 투자가 이어지고 국내 물류 및 데이터 센터 수요가 지속적으로 성장하고 있어 증익에 큰 기여를 한 것으로 보입니다.
한미글로벌은 삼성전자, 영국법인 세아 윈드, SK넥실리스 등 글로벌 기업들의 공장을 비롯하여 여러 PM을 수주하는 데 성공했고 최근 2029년 제9회 동계 아시안게임이 개최될 사우디 네옴 시티 PM 수주 가능성에 대한 가능성과 증권 시장에서의 기대와 관심을 받고 있어 미래 먹거리 또한 충분히 확보하고 있다고 보입니다
다만 한 가지 아쉬운 점은 자본 대비 부채비율이 계속해서 높아지고 있다는 것입니다. 건설 관련 산업은 미래의 현금흐름이 굉장히 중요한데 현재 금리인상에 따른 가파른 시장이자율의 변동으로 유동성 문제가 조금 걸립니다. 한미글로벌의 재무에 대한 점수는 2점을 주겠습니다.
차트 분석 (+1점)
주가의 흐름 분석
- 2020년 3월 코로나 팬데믹 선언 이후 주가 4,720원까지 하락
- 미 연준 무제한 양적완화로 인한 글로벌 지수 폭등으로 주가 15,000원대 진입
- 최근 사우디 네옴 시티 수혜주로 각광받으며 주가 30,000원 돌파
한미글로벌의 차트를 보면 2020년 저점 이후 꾸준한 매집이 이뤄졌고 최근 네옴 시티 이슈가 터지며 시세 또한 폭발하고 있는 상황입니다. 사실 네옴시티 이슈뿐만이 아니라 실적도 성장 추세에 진입해 더욱 시장의 관심을 받은 것으로 보입니다.
사우디의 네옴 시티의 사업 규모는 약 650조 원으로 정말 역대급 대규모이기에 전 세계 각국 굴지의 기업들이 수주를 위해 치열한 경쟁을 하고 있습니다. 현재 한미글로벌은 증권 시장에서 사우디 정부의 네옴시티 관련 대규모 수주를 실제로 확보할 수 있는 국내 몇 안되는 기업체 중 하나라고 분석하며 시장의 기대를 모으고 있습니다.
다만 현재 성장하고 있는 실적을 반영하더라도 기존 한미글로벌의 평균적인 PER에서 약 2배가량 높은 프리미엄을 받고 있는 상황이며 네옴시티 관련주로 갑작스럽게 수혜주로 언급되며 주가가 폭발한 만큼 기업의 가치 변화 범위를 벗어나 인위적인 개입이 크다고 생각이 듭니다.
현재 주가는 산업의 전망, 기업의 가치보다 상당한 프리미엄을 받고 있는 상황이며 향후 네옴 시티를 실제로 수주하게 된다면 모를 일이지만 확정되지 않은 상황에서 시장의 기대감이 상당수 많이 반영된 시점입니다. 이런 점들을 고려하여 한미글로벌의 주가 차트에 대한 점수는 1점 주겠습니다.
수급 분석 (-1점)
최근 6개월 누적 수급
- 개인 112억 매수
- 기관 127억 매도
- 외국인 24억 매수
공매도 누적 수급
- 누적 공매도 금액은 없습니다.
수급 요약
누적 수급 차트를 보면 네옴시티 테마주로 편입되며 대세 상승장이 나오자 개인 투자자들은 달리는 말에 오르며 추격매수로 대응하고 있습니다. 이에 기관 투자자들은 개인 투자자들의 매수 물량들을 차익 실현하는 추세이며 외국인은 어느 정도 간을 보고 있는 상황으로 보입니다. 사실 인위적인 매집과 주가 상승으로 수급 분석은 상당히 말하기 어려운 부분에 있습니다. 따라서 한미글로벌의 수급 부문에 대한 점수는 -1점 주겠습니다.
투자 포인트(+1점)
한미글로벌은 산업 분석에서 언급한 바와 같이 국내 1위 건설사업관리(PM) 전문 기업이자 지난 2021년에는 미국 ENR지 선정 세계 10위 PM업체로 선정되는 등 세계적으로도 인정받는 기업입니다. 꾸준한 성장세를 보여주고 앞으로의 먹거리도 확보 가능한 유망한 기업임에는 의심의 여지가 없습니다. 다만 현재 경기 침체에 따른 건설 경기의 둔화가 보이고 있어 향후 실적 감소에 대한 우려가 되는 시점이기도 하며 평균 PER 대비 2배 이상의 프리미엄을 받는 상황으로 밸류에 대한 부담이 존재합니다.
그럼에도 현재 사우디의 네옴 시티로 역사적 신고가를 기록하며 끝을 예측하기가 힘듭니다. 650조 규모의 공사인 만큼 본격적인 수주 전쟁이 시작되는 이번 연말까지 네옴시티 테마에서의 랠리가 계속될 수도 있습니다. 따라서 어느 정도 이 랠리를 타며 재미를 보시고 테마의 피날레가 끝나기 전에 나오시는 현안을 가지셨으면 좋겠습니다.
이러한 점을 고려하여 한미글로벌의 투자 포인트에 대한 점수는 1점 주겠습니다.
한미글로벌 총점 +5점
본 글은 이지 스톡 개인의 주관적인 분석 내용이므로 투자를 하실 때 참고용으로 봐주시길 바라며 언제나 그렇듯 투자의 결과는 오로지 투자자 본인의 책임입니다. 제 분석글이 여러분의 투자에 있어 유익한 정보를 전달해드리고 매수 전 냉철한 판단에 도움이 되길 바랄 뿐입니다. 다른 종목에 대한 분석이 궁금하시다면 카테고리 또는 검색창을 활용하여 글을 열람해주세요. 항상 건강하고 올바른 투자, 성공하는 투자가 되시길 바랍니다...
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