대한민국에 상장되어 있는 모든 기업들을 산업, 재무, 차트, 수급 등을 분석하고 이를 바탕으로 이 글을 쓴 시점을 기준으로 기업 주가의 평가가치를 판단하고 향후 주가가 어떻게 흘러갈지에 대해서 개인적인 전망을 얘기해보겠습니다. 한번 보시는 것만으로 시간과 돈을 벌 수 있으니 주식을 매수하시기 전에 EASYSTOCK(이지스톡) 검색하셔서 분석 자료 한번 천천히 보시고 매수하시길 추천드리며, 본 글이 투자 전 냉철한 판단에 도움이 되길 바랍니다.
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EASYSTOCK의 기업 평가 Grade 기준총 15점 만점 각 항목 3점 만점
평가 항목
- 산업
- 재무상태
- 차트
- 수급
- 투자 포인트
1. 종목 분석
기업명 : 신라젠
관련 테마 : 제약/바이오
시가총액 : 1조 4,504억 원
액면가 : 500원
발행주식수 : 102,867,125 / 유동비율 (81.7%)
대주주 지분율 : 엠투엔 (18.23%) / 뉴 신라젠 투자조합 1호 (12.15%)
외국인 지분율 : 2.44%
기업 개요
- 신라젠은 2006년 설립되어, 2016년에 코스닥에 상장한 항암 바이러스 기반 면역 항암치료제 연구 개발 기업임.
- 신라젠의 핵심 플랫폼 기술은 펙사벡으로, 유전자를 재조합하여 만든 백시니아 바이러스로 암세포를 선택적으로 사멸시키고, 면역세포가 암세포를 공격할 수 있도록 설계됨.
- 신라젠은 펙사벡 생산 CMO인 ABL Europe과 JX-970의 임상시험용 약물 제조를 위한 협약을 체결하였고, 독성 시험, 효능 시험 등 전임상 시험을 진행함.
신라젠 주요 매출
기타 사업 부문을 통한 상품 판매로 16억 6,800만원 매출뿐
신라젠의 주요 매출은 없습니다. 2022년 반기 보고서에 의하면 신라젠은 현재 최종 제품에 의한 매출은 없는 상태이며 Commerce 사업그룹을 신설하여 생활용품, 건강기능식품 및 헬스케어 기기 등을 판매하여 기타 사업 부문에 상품 판매로 16억 상당의 매출을 올리고 있습니다.
산업 분석 (+1점)
제약/바이오
신라젠이 속한 주요 테마로는 제약, 바이오 산업입니다.
신라젠은 항암 바이러스 면역치료제(Oncolytic Virus Immunotherapy)를 연구 및 개발할 목적으로 2006년 3월에 설립된 바이오 벤처기업입니다. 당사가 개발 중인 항암제는 암 치료를 목적으로 유전자를 재조합한 항암 바이러스가 우리 몸 안의 정상 세포에는 피해를 주지 않으면서 암세포만을 선택적으로 감염시키고, 바이러스가 감염된 암세포를 파괴하는 동시에 우리 몸 안의 면역체계를 일깨워 면역체계 스스로 암을 치료하도록 유도하는 특징을 가지고 있습니다. 당사는 항암 바이러스 단독요법뿐만 아니라 항암 바이러스와 면역 관문 억제제의 병용요법 등 다수의 병용요법에 대한 연구개발도 함께 진행하고 있습니다. 제약, 바이오산업은 기업의 대표 신약의 개발 성공과 임상 시험 허가 및 상용화를 통해 큰 폭의 이익을 챙겨가는 구조입니다. 하지만 실패한다면 근 3년간 신라젠이 겪었던 시기와 같이 심해로 들어가는 산업이기도 합니다. 산업 자체만으로 봐서는 미래에 인류가 건강한 삶을 영위하는 데에 있어 필수 불가결한 산업이기에 신라젠의 산업에 대한 점수는 1점 주도록 하겠습니다.
재무 분석 (-3점)
중요 요약
- 재무에 관해서는 언급하지 않겠습니다. 신라젠에 관해서 한번 이야기해보겠습니다.
신라젠은 2006년 3월에 설립되어 2016년 당시 적자상태임에도 2015년 미국 FDA로부터 임상 3상을 허가받아 기술특례로 코스닥에 상장하였습니다. 당시 펙사벡이라는 암 관련 면역세포 치료제 임상 실험을 진행하며 신약 허가에 대한 기대감과 시장의 관심을 모두 받았습니다. 이에 빠르게 바이오주 테마의 대장주로 자리매김하며 당시 바이오주들을 리딩 하였습니다.
그러나 당시 신라젠의 유일하면서 대표적인 무기였던 펙사벡이 2019년 8월 독립적 데이터 모니터링 위원회(DMC)와의 펙사벡 간암 대상 임상 3 상의 무용성 평가 관련에서 실익이 없다는 판단 아래 임상시험 중단 권고를 받으며 프로젝트가 중단되었고 이후 후폭풍이 시작됩니다. 주가의 거침없는 하락과 동시에 당시 신라젠의 대표가 페이퍼 컴퍼니를 통해 부당이득을 취해 횡령 및 배임 혐의로 재판까지 가는 상황, 내부자 주가조작 의혹 등으로 인해 2020년 5월 상장 적격성 실질심사 사유가 발생하여 2년 5개월 동안 거래가 중지됩니다. 이에 1만 원 대에서 시작한 주가가 10만 원대까지 갔다가 5,000원대까지 추락하는 바이오계의 흑역사를 만들었습니다. 보시다시피 현재 신라젠은 치료제 연구개발 상태이며 매출이 존재하나 적자가 심하기에 신라젠의 재무에 대한 점수는 -3점 주겠습니다.
차트 분석 (+0점)
주가의 흐름 분석
- 현재 거래 재개 이슈와 최대 주주인 엠투엔의 인수 이슈로 시장의 뜨거운 관심을 받아 2 연속 상한가에 성공
신라젠이 지금까지 살아남을 수 있었던 이유는 바로 최대주주인 엠투엔의 자금 유입으로 보입니다. 엠투엔은 대부업체 리드코프의 최대주주이며 오너가 한화그룹과 긴밀한 관계에 있어 후광을 어느 정도 받고 있는 것으로 예상됩니다. 이러한 바탕으로 거래 재개 이슈와 인수 이슈가 강한 원동력으로 작동하며 2 연속 상한가를 이끌었습니다. 이 재료가 언제 소멸될지는 모르지만 현재 시장은 굉장한 관심을 보여주고 있어 앞으로도 큰 폭의 주가 상승이 나올 가능성이 다분하다고 생각됩니다. 하지만 기업의 실질적인 실적이나 연구개발의 성과 등이 없어 파티가 끝난다면 또다시 주가가 바닥을 치는 현상이 나올 수 있습니다. 이 글을 보시는 분들은 현명하게 대처하시기 바랍니다. 신라젠의 차트에 대한 점수는 0점 주도록 하겠습니다.
수급 분석 (-3점)
최근 2일 누적 수급
- 개인 188억 매도
- 기관 210억 매도
- 외국인 358억 매수
공매도 누적 수급
- 누적 공매도 수급은 없습니다.
수급 요약
최근 2일 동안의 누적 수급을 보면 개인투자자가 188억 매도를 하며 그동안 거래정지로 인해 묶여있던 자금을 회수하는 수급을 보여주고 있습니다. 그도 그럴 것이 시가총액 1조 원에 달하는 신라젠 지분의 70%가량은 17만 소액주주들이었기에 어느 정도 차익실현을 하며 EXIT 하고 있습니다. 기관 또한 EXIT전략으로 대응하는 모습입니다. 재밌는 건 외국인의 대량 매수세입니다. 이번 재료를 통해 크게 한탕해먹으려는 전략인지 기업의 미래가치를 평가하고 들어오는 것인지 분간하기 힘듭니다.
따라서 신라젠의 수급에 대한 점수는 -3점 주도록 하겠습니다.
투자 포인트(+0점)
현재 신라젠의 투자 포인트는 거래 재개 이슈와 인수 이슈로 주가 상승이 얼마나 갈 것인가에 대한 분석입니다.
개인투자자와 기관은 EXIT 하는 상황에서 외국인의 강한 매수세가 이어졌습니다. 이후에도 외국인의 매수세와 개인 투자자들과 기관의 추격매수와 더불어 단타성 매수가 이어진다면 충분히 앞으로도 높은 주가 상승이 나올 수도 있다고 생각합니다. 하지만 분명히 파티가 끝나는 시점이 있다는 점을 명심해야 합니다. 관망하시거나 랠리를 즐기되 파티가 끝나기 전에 자리에서 일어나는 현명한 투자하시기 바랍니다. 이러한 도박식 투기에 점수를 줄 수 없으므로 신라젠의 투자 포인트에 대한 점수는 0점 주겠습니다.
신라젠 총점 -5점
본 글은 이지 스톡 개인의 주관적인 분석 내용이므로 투자를 하실 때 참고용으로 봐주시길 바라며 언제나 그렇듯 투자의 결과는 오로지 투자자 본인의 책임입니다. 제 분석글이 여러분의 투자에 있어 유익한 정보를 전달해드리고 매수 전 냉철한 판단에 도움이 되길 바랄 뿐입니다. 다른 종목에 대한 분석이 궁금하시다면 카테고리 또는 검색창을 활용하여 글을 열람해주세요. 항상 건강하고 올바른 투자, 성공하는 투자가 되시길 바랍니다...
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